聊点实际的，今年「搞钱」的3个方向

晚上好，我是简七编辑部的艾小白～

周末，朋友阿昆拿到年终奖，我们一起聚了聚。

说起投资，他一肚子怨气：看前两年行情不错，开年买了不少基金，一路下跌。

等到十月，他实在忍不住，卖出股票、买了理财，结果股涨债跌，来回打脸。

「万万没想到，韭菜竟是我自己，现在啥也不敢买了，只敢把钱放存款。」

我没敢跟朋友说，最近理财的净值也悄悄回升了。

像这样一顿操作猛如虎，收益倒退向后走的小伙伴估计不在少数。

如果投资前没有规划、对产品不了解，就很容易跟风，受到情绪的影响，做出不理智的决策。

比如抱着一年赚7%的想法买债券、认定股票会一直亏下去，这样的思维，或许并不适合当下的市场。

那么今年哪些产品值得买？今天就来好好聊一聊~

低风险，资金「避风港」

低风险产品：预期年化收益1%-3%

低风险策略：转债打新1000+、REITs打新几十+

咱们先从低风险投资说起，它能分为两种：

一类是现金投资，比如我们常见的存款、货币基金、国债逆回购。

这类投资能赚钱的原因，是用来应对些非常短期的用钱需要，通俗来说，就是临时的资金周转。

所以，收益率往往和市场利率的变化方向一致。

今年利率走低，余额宝一蹶不振，一度从2%跌到1.2%。

图源：天天基金

直到最后一个月，随着市场缺钱，收益率又回升到1.7%。

值得一提的是，每到季度末，现金类投资也会有意外之喜，比如去年逆回购能冲到5%+，不少小伙伴吃到了大肉。

图源：雪球-7天期逆回购

除了低收益，去年的现金类投资还有另一个特点：存款太多了。

不敢随意花钱、不愿贸然投资，咱们22年的新增存款超过16万亿，比往年多存6万亿。

银行不缺钱，存款的收益也在下降。从新闻看，一年期2%的大额存单回报都得靠抢。

对于今年，央行的说法是「不让市场缺钱」，估计存款利率上涨的概率不大。

这里列举了部分现金产品的预期收益率、起购金额，供你参考：

要提醒大家的是，咱们购买存款产品，记得要分散：每家银行别超过50万，限定在存款保险的保障额度内。

另一类是低风险策略，比如转债打新、REITs打新。

和产品不同，策略的赢利点，来自于不同市场的价格差异。

拿转债打新来说，中签的价格是100元，交易的价格普遍在100元以上。

一进一出，轻松get鸡腿钱~

去年，转债打新有两个大变化——

门槛提高：没有转债交易权限的小伙伴需要满足资金量、开户时间的要求，才能参与；

收益下滑：申购人数突破1000万，中一签的难度越来越高。

我算了下数据，一个账户的平均打新收益大约是1200元，比前年下滑了300块T^T

对了，转债打新并不是「稳赚不赔」的，上个月，齐鲁转债就遭遇破发，中一签亏50。

但也别太担心，持续打新的话，赚钱概率还是很高哒~

再来说说打新家族的「网红」：REITs打新。

REITs基金的中文是「不动产投资信托基金」，也存在套利的机会：

我们可以从基金公司买了份额之后，在「二手市场」卖给其他投资者。

从数据看，REITs首日上涨的概率还是挺高的（95%），就是肉比较少。

最近上市的华夏和达高科REIT，公众配售比例只有0.37%：认购10000元，分到37元（未中签的9963元一般在5天内返还）。

首日涨幅8.9%，打新收益额是3.3元，有点鸡肋。

想要收益高，就得多准备资金参与认购，但也要留意破发的风险。

后续REITs上市数量变多的话，累计收益可能还不错，感兴趣的朋友不妨保持关注。

总得来看，低风险投资和市场走势关联度不高，能为我们整体资产保驾护航，也可以提供额外收益。

中风险，放低期待

纯债基金、理财产品：

近十年年化收益3%-4.5%，最大回撤1%-3%

低风险的好处是亏钱难，坏处是赚钱少。2%的收益率怕是跑不赢通胀。

追求更高的回报，得承担对应的风险。不少小伙伴，将债券基金和银行理财加在「购物车」里。

去年底的理财下跌，让一些朋友着急难受，为什么看上去稳健的债券，波动也不小呢？

其实，这类产品的投向是债权资产：本质上就是「打欠条」，我们把钱借给别人，对方需要还本付息。

它的特点有两个——

一是很看重借款人的资质，风险取决于我们把钱借给了谁。

比如买国债，就是把钱借给了国家，风险把钱借给破产企业，显然是不一样的。

二是价格和利率成反向关系，要是利率上涨，债券就会下跌。

疫情放开后，做生意、扩建工厂的需求变多，加上年底资金紧张的原因，利率快速上涨，投向债券的基金、理财产品净值自然不好看。

12月，央妈为了「呵护市场」，释放挺多资金，利率低了，理财、债基的收益都有明显的回升。

刚刚咱们提到，今年的流动性还是很充裕的，利率上升的概率不高，债券产品亏损的可能性不大。

但值得注意的是，利率下降的空间很有限，靠近历史最低值。

所以，今年计划购买理财、债基的小伙伴需要管理好预期，收益率或许会比长期来得低一点。

其他类固收产品的价格波动，也和利率反向变化，比如REITs指数就呈现出「前涨后跌」的走势。

中高风险，或有惊喜

股票（拿沪深300举例）：

近十年年化收益6%，最大回撤40%+

固收+：

近十年年化收益4-5%，最大回撤10%+

转债：

近四年年化收益6-10%，最大回撤10%+

接下来，咱们就要说到风险、收益更高的资产——股票。

去年，股市将「风险」体现地淋漓尽致：大盘、明星基金的跌幅普遍在30%+。

不过，下跌虽然让资产浮亏变多，也带来新的机遇：

代表股票和债券「性价比」的格雷厄姆指数，分别在4月和10月，接近十年高点。

*格雷厄姆指数=盈利收益率/债券收益率

图源：投资数据网

而这两次高点，恰好对应股市的两次低位。

当然，我们很难精准「抄底」。但只要买在「不贵」的时候，未来的回报大概率不错。

通常来说，格雷厄姆指数>2的话，股市的投资价值更高。

现在的数值是2左右，今年股票的表现，还挺值得期待的。

对了，如果有小伙伴想要挖掘有潜力的行业，可以参考我们周报的估值表。

目前，处在低估区域的行业、宽基指数不少，不妨耐心寻找一番，当价值回归的时候，就能享受到赚取指数上涨带来的收益。

股票下跌，影响的不只是权益基金，还会拖累投向股市的固收+基金、理财产品和转债。

拿固收+基金来说，大多是股10%~30%、债70%~90%的配比，股市跌得多了，产品也遭遇亏损。

银行理财也是类似的，风险等级越高（尤其是R3以上），股票的占比就越大。

看到自己买的理财跌了，别太紧张，可以分析下背后的原因。

从历史数据看，固收+赚钱的概率挺高的，收益和回撤表现也不差。

想买产品的小伙伴们，不妨分散一些，多买几只，避免单只基金的「踩雷」风险。

最后，来说说可转债。

它既有债券的「保底」属性，也有股票的「进击」能力。

下跌的市场中，走势比股票好上不少，近四年收益大约在6%-10%。

感兴趣的小伙伴可以参考摊大饼、双低策略，嫌麻烦的话，不妨看看可转债基金。

除此之外，随着市场发展，还有商品基金等复杂的产品，我建议大家如果不能清楚的了解它赚钱的逻辑，不要去投资。

好啦，关于产品盘点就和你聊到这儿了，新的一年，希望你能买到适合自己的产品，做到「涨跌都舒适」。

附上一张总结图——