[股票基金]

我们在股市上赚的钱,是哪里来的?

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2022-2-25 13:24:37 来自生财有道 来自PC [ 复制链接 ]
基金分很多种,各类基金从名称或者持仓上看,可以知道它的投资内容。今天我们这一课重点讲讲股票型基金,也就是配置了权益类资产的基金,赚到的钱,到底是哪里来的。

我们投资股市赚的钱总结起来有三个来源:

1. 央行放水的钱
2. 市场情绪的钱
3. 公司盈利能力上涨的钱

咱一个个来解释。

第一,央行放水的钱。

央行,是咱国家的中央银行,咱国内的投资人士也爱叫我们央行“央妈”,其他国家也有自己的类似央行的机构,比如美国的美联储。

央行印发货币并将其流通于市场,印发数量增加会带来市场流通的钱越来越多。我们可以回忆一下2020年,当时春节之后先是国内疫情爆发,接着灾难绵延世界各地。别说经济环境的正常维持了,国外确诊和死亡数据都是在攀升的。那为什么在2020年的时候,我们国家的股市却能从春节后的2800点一路涨到了临近3700点呢?原因就是当时各地政府为了维持经济良好的运行,宽松货币政策之外,还大量印钞放水,发放补助等等。这些流通的货币,就纷纷涌向了当时疫情防控比较好、增值确定性强的市场。我们那一年并不是赚经济增长的钱,而是赚了各国政府放水的钱。


第二,市场情绪的钱。

股民们经常说:高位买了xx股票,成了接盘侠,钱被套在里面的了。股票市场就是一个买卖市场,前面股价便宜的时候入场的人卖掉股票,挂单卖出,就是在等后面的人来买入。低买高卖之间的价差,可以不太科学地理解为,就是接盘的人来帮他兑现的。

市场上在一定时间内的存量资金就那么多,特别是这两年,钱都是轮动在各个板块上炒作,游资、机构,还有国外通过沪港通涌进来的钱(也就是北上资金),有足够的量可以拉动部分股价上抬,老百姓(也就是散户)跟着跑步入场,市场情绪就是这样被波浪一样推动着。

我们的基金市场上有那么多只基金,不乏有些基金经理是通过判断市场情绪帮基金赚钱的,也就是我们所说的“踩风口”。也有些是基金经理擅长的能力圈刚好对上了某个阶段的风口,带来基金业绩的迅速增长。比如2020-2021年的新能源板块,让很多买相应基金的投资人吃大肉。其中多少基金经理是真对新能源相关公司有研究,又多少是抄市场的作业,跟着一起抱团赚钱,这个恐怕要经过很长时间,或者很有经验的投资人,才能看出来了。基金经理能判断对市场情绪当然是好事,但是有没有一直都踩对风口的基金经理呢?目前是没有。而擅长某个板块的基金经理,虽然他深耕于对公司的研究,但是总不可能有一个板块一直能被市场情绪炒作,所以再深耕的基金经理,也不能保证基金一直都只涨不跌。


最后,是企业盈利的钱。

企业盈利能力增加,会带来股价上涨,所以稳健的投资人要选优质的公司。研究它的财报、市场需求度和可持续发展能力。比如茅台,股价一直维持在4位数,买一手要几十万,这是它国民认可度、企业业绩长期稳定增长带来的。茅台上市这么多年,期间股票价格会被市场情绪带着波动,但是拉长了时间线去看,它的价格是一条波动向上走的曲线,主要就是是因为它的盈利能力。还有一些上市公司,会定期给股东分红,投资人赚到的分红的钱,也是来自企业盈利。

企业盈利的钱最稳健、保险,因为我们可以通过它的种种可见的数据去判断一个企业的好坏,但是也最慢,最需要耐心的。你看好了一个板块,某个企业,要等到一个企业帮你赚钱,不是一天两天的事情,甚至一年半载要一个企业给你带来利润,也不太现实。如果整个国家的经济都有好的环境,那么整体股价上涨,就是牛市。所以很多人说,长期主义投资人,买基金其实就是在买国运。国家发展好,那么只要是好的基金经理帮我们选择好企业进行投资,我们最终都能获利!

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