白酒板块的短期风险点

白酒板块强势上涨12个交易日后，今天出现明显下跌，成交额缩量明显：



白酒板块在前日茅台一季度净利润增速低于预期的情况下，股价当天大幅低开，直接对白酒指数造成抑制，但是从茅台盈利能力和全年的趋势看，年初制定的营收目标问题不大，整体的影响有限。

但不可否认的是，即便白酒其余个股的业绩表现总体较好，符合预期。连日上涨的白酒板块依旧面临绝大的技术面回调压力。尤其在目前创业板指单边上涨，沪指却续涨乏力的背景下，一旦市场上没有持续热点出现，涨幅较大的白酒板块会面临较大的获利抛压。

对于部分白酒轻仓或空仓的投资者来说，这不是坏事，算是“倒车接人”的机会，需要注意的是，判断此次调整的幅度和时间：

自3月9日沪指3328点低点后，大盘经历过多次反弹和回调，明显的特征是，底部重心不短上移，每次回调的低点在不断提升，而反弹的高点也不断刷新，总体的趋势是在震荡中缓步向上。截止目前市场的赚钱效应也在不断释放，包括白酒、医药、新能源在内，多个优质品种反弹已超15%。



因此这一轮的回调，在没有绝对利空消息下，低点会高于前期的3373点，下探的空间比较有限。

在白酒板块的加仓策略上，注意分节奏加仓，童童的加仓策略是：参考中证酒（399987）的指数走势，目前10010点，最近的一次低点为8934（2021年4月12日），每200点左右为一个加仓点，根据当日消息面斟酌加仓金额，但一定要耐住性子分期加仓，不要略有下跌就着急“抄底”，抄到半山腰，持基风险就加大了。

大约加仓5次左右到9000点附近，当然也许这次回调不会给到这么充足的加仓机会，也没关系，不是非要把钱全部花出钱才叫痛快，市场给多少机会，就买多少份额，剩余的资金放手上，慢慢等机会不香么。

白酒在各细分子版块中较为强势，目前来看行业中期无忧，白酒热今年有望持续延续。但是涨幅上建议投资者不要期望太高，毕竟美债收益率上升预期依然存在，目前海外疫情超预期，短期风险不小。

现阶段，我认为并不是白酒行业大爆发，单边牛市的行情，而是在经历年后的大幅超跌后，快速进行估值修复和反弹的过程，一旦板块估值调整到位，持续上攻力量有限，很难再创年前那种一飞冲天的格局，还需要结合整个大盘的趋势和行情再行分析。

所以，我建议投资者，不要因为白酒的几个快速拉涨，就后悔自己仓位轻，错过发财机会，急吼吼的去追涨。童童的白酒仓位也很少，仅4个单位，尚在寻找，买点机会。

有读者留言说，你看，你不追涨，现在彻底踏空白酒了吧？

唔~说这句话为时过早，白酒的买点机会肯定还会有，拿好钱耐心等待就可。

关注度比较高的两只白酒基金： 鹏华酒指数C 和 招商中证白酒指数(LOF) ，都是追踪酒指数的被动基金，最近有读者问，这两只买哪只好？

这两只基金业绩贴合度很高，无论是近3个月、6个月、1年、3年收益率都高度相似，基本处于一个你追我赶，同步进退的节奏，差别不大。






两只基金我都买过，也都一直在关注，我自己的感受是：行情大涨的时候，招商白酒会在收益上略略高一点点，因为它持股更集中，对利好的吸收表现更明显。但是当行情回调或平缓的时候，鹏华酒指基金的回撤控制会更好，从而收益率上表现优于招商。因为鹏华酒指的持仓不仅仅专注白酒，还有一部分在啤酒等其他延展性酒类个股，均衡度更高。

所以，到底买哪只更合适，就看你自己对未来行情怎么判断了。现在鹏华酒指出了C类，7天后卖出0手续费，我觉得这点是完胜招商的，尤其是喜欢做短波段的投资选手，C类绝对更有施展策略的空间。

总的来说，酒指类的基金就重点关注这两只，如果希望策略再均衡一些，单独持酒类基金风险过高，那么张坤、刘彦春、王宗合三大酒庄的偏酒类混合基金也可以考虑一下，让基金经理帮你把控，同样吃到白酒红利。

好了，今天就说到这里，每周童童都会出各类行业板块分析，希望可以带给大家更多的参考。