2020年投资指南：宽指基金布局参考

2020年，中证500和沪深300谁更值得投？

之前在讨论一个粉丝只有1万多的本金，投资了13只基金，然后分析了下利弊之后，小编给的建议是直接定投一只沪深300的指数基金，但是有其他的网友在楼下回复说。为什么不投资中证500，沪深300的波动太小了，根本就没有定投的意义。

一、谁成长的更快？

1、沪深300指数

从2004年12月31日开始上市，初始的点位是1000点，截止到今天4154点，从价值上看，成长了4.15倍，也就是说年化成长率也就是9.5%左右，如果算上分红，一年多个2%，收益率其实也就是在11.5%左右。所以沪深300指数我们可以理解成一个年增长率为10%的股票。

2、中证500指数

成立的时间也是2004年，初始的点位也是1000，截止到今天5510点，从价值上看，成长了5.5倍，也就是说年化成长率达到了11%以上，主要还是因为今年的行情还可以，如果再加上分红的话，一年的年化收益率就能再加上2%，年化收益率就达到了13%。所以在这种情况下，中证500在当前看来好像是比沪深300更有投资价值。

截止到目前来看，两个指数都是不错的投资标的，都可以投。

二、为什么捡漏的，收益更高呢？

沪深300指数和中证500指数，我们可以简单的理解成一个班级里，前三名是沪深300指数，从第四名到第八名，是中证500指数。当有不少估值被高估了，排到了前三的学生，发生了危机，之后被踢出了前三，就会到第二梯队，排到第四名或者第八名。所以二者之间是有这种排序上的捡漏关系。

我们可以假设有一个小朋友，是很有天分的，也就是我们认为的成长股，本来是班级的差生，但是后发图强，变成了第二梯队的，再过了一段时间变成了第一梯队，排到了前三，所以这就有一部分的公司，在成长的过程中，被分离，从中证500中被踢出，所以当这个小朋友变得更优秀的时候，如果你投的是中证500，就不得不面对它被踢出，咱们没法继续投他的局面。如果从前三名中被提出来的小朋友，一般也是会被中证500拥入怀抱的，除非是乐视网，直接跌没了，从第二梯队掉出去，一般都是中证500接着沪深300的淘汰选手。

所以，我们可以这样理解，沪深300的队伍里，总是最优秀的公司，不管是谁，都是会进入前三，而中证500的波动性就会比沪深300大很多，正是因为波动大，所以在今年这种不停跌宕起伏的行情里，才更有优势，收益才会越高。

三、如果中证500波动更大，为什么还要投沪深300呢？

但是整体来看，这两个指数只能是反应市场的走势，沪深300更稳健，中证500的指数弹性空间更大，如果按照当前的估值来看，中证500的历史百分位18%，处在历史地位，但是从roe来看，只有7.38%，而沪深300的历史百分位达到了72%，处在历史高位，roe有12%，也就是说，我们不能单独的只看这个历史百分位就决定要投中证500，更要结合自己的投资习惯，如果你准备投资的时间是3年以内，那还是以稳健为主，持有沪深300求稳。但是如果你的投资周期更长，在5年左右，并且很会网格交易，操作波段，那么中证500是更理想的标的。

另外一方面，也是因为沪深300中金融行业占比比较多，炒作的空间比较小，看企业的价值成长，肯定是沪深300的内生动力更足，而中证500这种中盘股，是很容易受到资金操控、并购，然后就突然变黑马了，而次新成长类的行业占比中证500也是大于沪深300的比例的，炒小炒概念的时候，它的业绩增长就会更快。

四、2020年宽指基金的投资参考

所以，如果2020年，市场继续大幅下跌，那么中证500是配置的主角，如果市场大幅回暖，并且震荡上行，个人还是更喜欢沪深300指数，稳中求胜即可。现阶段可以两者都投，比例上，可以根绝自己的操作能力来判断，傻瓜定投就选沪深300，经常网格交易的，就选中证500.