为什么说交易是反人性的?大连华讯告诉您!

为什么说交易是反人性的?大连华讯告诉您!

很多人说，交易就是一个反人性的过程。一个好的交易员就看他能不能在交易过程中发现人性的弱势，并且逆反它。

在《海龟交易法》一书中，罗列出了一些对大多数人的交易影响明显的认知偏差。接下来，大连华讯就来介绍一下，这些认知偏差是如何影响我们的交易的?

1、厌恶损失

我们都厌恶不确定性，因为不确定意味着困惑，无法掌控和风险。人们喜欢确定性带来的安全感。这就导致了很多交易员喜欢主动止盈，喜欢落袋为安。

相反，交易应该拥抱不确定，承认未来的风险和无法掌控的意外随时都会到来。只有在这种情况，形成的交易理念，生成的交易系统，才是真正的为风险交易而生。

不愿意止损。我宁愿不盈利，也不愿意止损出局。这就是很多人的心理状态，而职业交易者都止损都直接而果断，跟喝水吃饭一样简单。

2、沉没成本

因为厌恶损失，衍生出了人们对待“沉没成本”的态度。沉没成本指的已经发生，无法收回的成本。经济学家薛兆丰曾经指出：沉没成本不是成本。但是大多数人并不这么想，他们很难接受这些事实。

这种行为模式会随着亏损的增加而被强化，因为沉没成本越大，人们越难以放弃。这就是为什么我们常听说有人的股票拿了几十年的原因。让人能够关掉电脑，卸载软件的根本原因就是：我既然已经亏了这么多，如果我止损，那么这钱不是都打了水漂么?

可实际上呢?实际上，后期行情怎么走，跟他付出了多少沉没成本一毛钱关系都没有。

因此，对于交易员而言，该止损止损，该回吐回吐，不要过分在于那些沉没成本。

3、厌恶不确定

海龟交易法则把人们更愿意落袋为安成为处置效应。但是我觉得它是由厌恶损失和厌恶不确定而导致的。当我们的账户有浮盈的时候，我们会同时面对利润的不确定性，和利润可能损失掉的可能性。这就导致了我们难以忍受继续持仓。我们迫切的想把盈利这件事给确定下来。所以，一旦有浮盈，尤其是在浮盈开始波动的时候，是人们最想平仓的时候。

可实际上，交易需要拥抱不确定，需要在有浮盈的时候，尝试获取大的趋势行情。因为只有这样，我们才能够有机会拉大盈亏比，实现整体交易逻辑的正向收益预期。见好就收的思路，是根本持有不到趋势行情的。

4、结果偏好

就是我们更愿意相信结果，而非过程。

很多人只看自己的交易是否盈利，他们认为，盈利的交易就是正确的，亏损的交易就是错误的。完全不在意其背后的交易逻辑。实际上，职业交易员更在意的是交易逻辑，逻辑正确，单次交易是亏损的也是对的。逻辑不正确，盈利的单子也是错的。

比如，死扛。很多人死扛后真的抗回来了。这在结果偏好的认知下，他们会认为这是正确的，然后就在某一天被一波抗不回来的行情给带走了。还有很多人因为运气而实现了短期盈利，结果也是强化了他的行为模式，最后导致了其失败。

5、近期偏好

更重视近期的数据或经验。

这个很好理解，很多人使用某一套交易方式，只要近期亏损，他立即会说：市场变了或者说，方法失效了。比如海龟交易法则本身，很多人都尝试过这套交易模式，但是，只要当这套方式开始连续亏损，他们就会说，这个方法知道的人太多了，早就失效了。可实际上，真正能够使用这套方法的人，凤毛麟角，极少部分是因为真的懂，而大多数人是因为他们并不理解其中的交易逻辑，他们遵循了自己的近期偏好。

6、潮流效应和羊群效应

比较简单，就是人们会因为其他人相信某件事就随波逐流的相信这件事。比如，大多数人都相信：海龟交易法则早就失效了。为什么?因为他们验证过吗?没有，因为大家都这么说。

在交易中，洞察力很重要，因为它能帮助交易者避免上述两种情况。

7、锚定效应

心理学名词，指的是人们在对某人某事做出判断时，易受第一印象或第一信息支配，就像沉入海底的锚一样把人们的思想固定在某处。

这个典型的例子就是出场。

为什么在走势下跌，账户亏损的时候很多人无动于衷，而行情反弹到成本附近的时候，人们更原因反应过来而逃跑呢?除了厌恶损失，厌恶不确定等因素之外，还有一个原因就是锚定效应。

我们以前听过市场上有人用5万元赚到了上千万最后又回到了3万的故事。她为什么不在回撤到一定程度的时候落袋为安呢?我相信有两个因素。第一：她之所以能够实现夸张的收益，靠的就是能够抗得住回撤。第二点，就是在回撤过程中，她想，既然我曾经达到过那么高的收益，现在平仓的话，岂不是白白损失了本属于我的利润?她把之前的高收益位置当成了锚点。账户权益一路下跌，一路被锚定，一路不甘心，最后，怎么上去的怎么回来。

这个问题在交易中非常常见，解决方式也很简单，设置合理的出场，忍受一定程度的回撤，并且明白回撤是趋势交易的必然代价即可。不承担回撤，如何获取趋势中正确的方向?

以上现象都是人性的典型表现。

好的交易员并没有什么神奇的秘密，他们只是洞察到了这些现象，逆反它们，做到了大多数人不愿意或者说根本就做不到的事情而已。

本文精选内容和意见仅供读者参考，并不保证对所述品种买卖的出价，在任何情况下，本文中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。