2018亏6万，拿什么拯救你我的基金和股票

2018年对我来说是意义非凡的一年。年初还完压迫了10年的债务后终于翻身农奴把歌唱扬眉吐气了起来。因为有了每月的现金流，这一年做的最为任性的一件事情就是“全程攒基”，从年初一直孜孜不倦的“奋斗”到年末，生怕辜负了一场饕鬄盛宴。可2018年展示给我的是如下行情：（1）2018年在中国股市二十八年的历史上，名列第二最糟糕年份，仅次于2008年。全球股市中，A股跌幅最惨。（2）上证综指下跌24.59%，深证成指下跌34.42%，创业板下跌28.65%，中小板下跌37.75%。沪深300指数下跌25%，中证500指数下跌33%。（3）从年初至今，国内3000多只股票，下跌的中位数是33%。国内805只股票基金，下跌的中位数是27%。今年收益最高的一只股票基金，收益仅为4%。

      我的“鸡窝”情况：2015年-2017年末基金的收益为5%左右。2018年发力过猛，投资总额比前3年总和还多。在这样单边下跌的市场暂时浮亏是-13.5%，但是如果单算今年的投资绝对收益的话是-16.5%。不过跑赢沪深300也还算满意。虽然暂时是亏损的，但是还是希望能在3000点以下多多积攒份额以待在不久的将来赚得彭盆满钵满。理财上今年主要投资的方向是以指数基金为主，股票和P2P为辅的模式，下面分别来说一说。

一、投资品种分析
1、基金
（1）大盘类基金：上证50AH+基本面120.
    2018年以前主要投资的标的是华夏沪深300ETF链接。从6月份开始更改了投资标的主攻上证50ah。50ah是一只策略性指数基金采用两个市场低买高卖的策略在内部自我更替。而我的操作模式就是每个月采用定期不定额的方式基金投资。应该说自投资以来它的净值区间都是比较平稳的，我的收益一直都在盈亏线上下翻飞。12月下旬这波大盘股的杀跌真是凶猛直接往坑里带，目前亏顺-4.37%



如果说A股按规模划分50ah是属于中证100档次，（A股最大的100只，成分股千亿规模以上）那么基本面120就是属于中证200档次（A股最大的第101-300只，成分股规模是200-300亿左右）。这只基金是跟着大V2月开始买的，目前的收益是-10.82%。50ah无疑是证券市场是最为大盘的蓝筹股以金融地产为主，基本面120的话主要集中在制造业，涵盖了深圳市场上的大型公司。横跨两个市场的策略型基金比单纯的投资沪深300的效果要好一些，不急不躁静待花开。



（2）中盘类基金：景顺500低波动
     景顺500低波动最先投资的时间是2017年9月，那时候看着芝麻开花节节高的净值攀升一咬牙就把定投宝全转换成了此基，没想到就是这么一次贪婪和冲动，让我的成本牢牢地站在了高岗上，因为刚好追到了此基的最高点。2018年从定期定额的方式转化为定期不定额。在快速降低成本的同时出现了2个问题。问题一因为是越跌越买的方式这只基金成了占了将近30%左右的比例。去年一年的行情想必大家都懂得，除了杀跌杀跌还是杀跌。即便稍微弹上来一点又很快就被无情地空头打压下去了，今年基金成绩惨淡它功不可没的。问题二是因为这种定期不定额的方式对于我这小小的工薪族压力有些大，子弹跟不上节奏，所以还是原先预估能力不够准确。

（3）红利类基金:标普红利机会+中证红利
      标普红利机会其实从一上市就在场内对它进行了买入操作，然后在今年的2月天天基金上进行场外买入。之所以场外买入的原因不想纠结在K线图当中，不想让自己产生患得患失的感觉。喜欢这只基金的原因是因为它的编制策略。编制要求：1.  过去3年盈利增长必须为正。2.  过去12个月的净利润必须为正。3.  每只股票权重不超过3%，单个行业不超过33%。符合这三个要求的成份股才能被入选，所有入选的股票按照股息率排名选出股息率最高的100只股票，构成红利机会指数。优势所在：长期分红的根本来源是盈利，挑选盈利增长、净利润为正的股票，可以去掉很多盈利走下坡路的高分红股。这样筛选出来的股票，长期分红能力会更强。另外盈利增速高也会带来更好的收益。  

    虽然它这么完美，但是12月开始我暂时暂停了对它进行投入，主要的原因是它的投资标的主要集中在中小盘股，这样就跟中证500指数的走势很是相近。因此出于对大小盘的配置、现金流充裕程度、以及投资目的考虑。同一方向的基金二选一我选取了低波动500。500作为儿子的教育金给我的时间有限，而红利机会我是作为养老基金来配置的，因此有来日方长的感觉。

  中证红利的话主要在富国中证红利和大成中证红利上切换。其实今年主要的投资标的还是富国中证红利，就是因为红利类的基金抗跌性能强大，因此这只明星基的规模越来越庞大。富国红利基金虽然没有像上证红利那样每年有稳定的分红，但是基本上分红的次数也不少，而且它更为均匀的平衡了沪深两市高息股票。看了下它的持仓规模大概有26个亿左右了这个还是9月30日的仓位。刚在别的文章说看到现在它将近29个亿左右的规模。所以如果想拿到超额收益这个相对来说就有点吃力了。僧多粥少的道理谁都懂！所以现在改为了大成中证红利基金。之所以会关注到这只基金那是因为v推荐。在换基金之前我也好好的观察了好几个星期，基本上大成中证红利和富国中证红利能做到同涨同跌，而且涨跌的净值全然一致。因此可以大成中证看出追踪能力不错的这是第一点；第二点申购费大成便宜，富国每次申购都是0.15%的手续费，而大成中证红利是0.12%。还有一点是富国不管你持有它几年最后还需要0.5%，那在追踪能力差不多的情况下为何不选择大成；第三点就是超额收益的问题。大成现在的规模在2个多亿。如果仍旧拥有这么强的跟踪能力那超额收益我相信也不在话下。

（4）行业类基金
行业类基金先直接上图，跌得较为惨烈！


现在的操作策略就养老和医药小范围小定投。其它都“冬眠”了。证券基金和广发环保虽然也持有但是毕竟基数小所以也就所谓。这里最为纠结的就是广发传媒。广发传媒从年初就开始定投，后来断断续续还开了几次黑车。这个的投资相对来说上半年投资较多。其次对于广发中证传媒还有一个担心就是它的规模份额，目前只有2.86亿资产担心在这样不知底在何处的形势下怕大量赎回有清盘的危险。想当年传媒指数在2015年疯狂的时候达到了120倍，而现在即将跌破20倍，真是成也萧何败也萧何！

2、股票
     对于股票的态度从2017年买入金融和保险以后就按兵不动，因为这个不在我的能力圈，也只是小范围尝试。因为知道现在的金融是安全的，耐心持有即可！但是随着今年节节败退的大盘指数，4月份的时候终究还是熬不住自己的好胜心和求知欲，中国平安和兴业银行上进行了部分加仓。（目前回顾看来还是加的早了，可谁又是神仙呢？）中国平安维持以前的买入看法，随着人们对美好生活的向往和追求，这种保险类的股票人们的需求只会越来越强烈。同时买入的还有一个理由就是赞同三公子昨天公众号里的看法；“我们不能把这家公司定义为卖人寿保险的平台。它很早就已经转型成为一家国际化全金融牌照的集团，它把金融、科技和互联网都整合在一起，进攻医疗健康行业、房产行业、汽车行业、银行券商网贷等全金融行业。这四大生态圈互相之间如果形成非常良性的互动循环，未来的想象空间是巨大的。”所以以后如果有资金会做到越跌越买！目前资金已经达到自己今年在股票中的投资上限。最近“黑天鹅”事件频发，让我再一次感受到了市场的不确定性和不成熟性。今年把去年赚的8000给亏掉了现在割到肉了。风物长宜放眼量吧

3、P2P
网贷可能是今年能见到的唯一一个正收益的品种。投资两年期的一个产品今年顺利到账，只能说好运和感谢。P2P的雷早在2015年已经吃到好几个了，所以后来选平台都是小范围的头部平台为主。真心没预料到今年的“雷潮”会这么猛烈！还有一个平台的部分资金等1月底到账也回归到备用金当中去吧。安全是第一的还有一个原因是现在的股市更吸引人。

二、投资心得
1、敬畏市场注意节奏:今年亏损除了客观因素以外其实还有一些主观因素。就是上半年的投资太任性。因为这一两年一直在3000点左右徘徊，根本就不认为会重新跌破2638更不要说10月份这一次的2448了。所以说你没有见到并不表示它不会来，　一定要有一颗时刻敬畏市场的心！

2\股息分红：当地主婆的感觉还是挺好的，真心不知道今年已经收租了3400元。感悟有两点：
（1）认真记录每一次投资很分红。有记录才有成长，才能更好的知行合一
（2）努力攒资产，买股权就是攒资产。让他们帮我钱生钱。
（3）买股权归根到底还是要赚企业发展的钱。

３＼这一年任性的投资让我明白不是所有的钱都是拿来“冲锋陷阵”的，有那么一部分钞票就是拿来守卫的，不能期盼它拿来赚钱。

三、2019投资方向
　　已经到来的2019年虽然知道股市不会有什么大的起色，但内心总希望它能慢慢走好。经历了2018年的急速加仓和猛烈打压，渐渐明白资产配置的重要性和欲速则不达的道理。现在只能靠每月的现金流进行定投操作，希望在3000点以下的位置让我多囤点份额，真正做到“高筑墙广积粮缓称王”。

   对于2019年的养基收益期望值，希望能有10%的收益吧。虽然说权益类的收益是被动且难把握的，但是希望通过大小盘的均衡配置能有所改进和提升。最终能在熊市中做到少亏或不亏，那么牛市风口来的时候就遍地开花了。

１＼权益类产品
这方面的投资还是会主要以基金为主吧。争取这一年大盘类的蓝筹基金多多配置一点。主要的投资标的也大盘类（上证５０ＡＨ＋基本面１２０）＼中盘类的低波动５００＋红利类的（大成中证红利）＋行业的（广发养老＋全指医药）。
２＼固收类产品
今年的Ｐ２Ｐ走一步看一步，应该暂时不会放进去了。每月多出部分的现金流还是放在货币基金中充当备用金吧。