【理财过冬】坚持定投，以不变应万变

拜读了论坛中各位达人的配置情况，感觉大伙是八仙过海各显神通。一个平台就是应该有多种多样的声音发出来，才能出现百花齐放的美景。

一、配置思路

就我家目前而言，配置是比较简单的就是指数基金+货币的组合方式。还有最后的两笔P2P的资金准备12月到期以后也取出来充实到货币基金中去。看到大牛猫说的P2P还是缓一缓，等到明年7月以后看情况再进场也不迟。我认为还是挺有道理的，因为今年在P2P上吃过雷的人不在少数，那种“一棍子被打死”的感觉肯定是刻骨铭心的。所以对于p2p的投资要始终坚持头部平台策略，强者恒强是有一定道理的，不管是在股市中还是p2p投资上。要牢记本金安全才是第一要务的重要性。

当然指数基金+货币这样配置有一个大前提，就是在留足了保命的本钱和生活备用金的基础上才放开手脚大力干的（这点是重中之重）。作为每月都有现金流流入的工薪阶层，工资一到手就有计划地分成两部分：一部分放每月要定投的基金备用池中，还有一部分就是生活基本开支。若是年终奖或是兼职类的收入那就按照一定的比例仍旧分门别类的放到各自的备用池里去。

二、配置理念

现在是大熊市、是寒冬大家都知道。但是有危才有机不是吗？你想赚到别人所赚不到的收益，那你就必须要有异于常人的思维。有些朋友说现在的行情很磨人，大方向是一两年走不出来的，等到新低或者牛市来了可以再重仓。问题是你知道何时才是最低？你知道牛市何时要来？就像西西说的”有一种贪婪是6124点了想一万点，还有一种贪婪是2600点了想2000点。”大家都想吃到整个牛市，问题我们都不是神仙，我们也没有这种能力而且也不现实。那作为普通人只能老老实实的分批定投。

不知道你有没有问过自己定投的本质是什么？它其实就是拿我们的劳动力换取资产。我们上班努力工作，赚取定期的现金流，再拿这部分现金去分批买入各种资产。正因为我们的人力资产在单位时间里是有限的。即收入是有限的。所以当股票还有基金出现下跌的时候我们的有限收入才可以买到更多的股份。这对我们的定投是相当有利的，要知道下跌时买入的资产最终会体现在上涨上。请大家看两张图，在我们畏畏缩缩瞻前顾后的时候大机构是怎么做的？

图一：从10月8日到11月8日，一个月ETF净流入规模前十（单位：亿元）


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图二：一个月ETF净申购规模最大公司（单位：亿元）


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在股市极度低迷，个人投资者纷纷割肉抛售的时候，保险、证金、汇金、社保等各路资金去逆市申购了以上的这么多ETF基金。你看到了吗？正确的方向胜于精确的价格，方向对了，多一点成本又如何。不要再去纠结市场是否会下到2000点，如果有这种心态的人市场真正跌到2000点我相信他也是不敢买的！现在最好的策略就是采用定期不定额策略买入资产。

三、配置的基金

就目前而言看好的基金板块大方向上主要是大盘类的50指数+500指数+红利基金+医药指数基金。

1、50指数：自己的配置中50指数主要是50AH。根据螺丝钉组合里的指数基金追踪情况来看， 在第三季度  501050 （50AH）跑赢基准1.28%，能跑赢最起码说明指数基金完成了追踪而且效果还不错。

2、500指数：003318（500低波动）跑赢基准1.3%。500指数说实在我的指数组合中是亏损最多的一只基金。但我坚信E大说的“风格”是会不断转换的说法：回看历史2012-2014年，小股票动则数倍涨幅而大股票纹丝不动的时候，大家可以戏称大蓝筹为“大烂臭”，而2017年以来，蓝筹股走出一波行情后，又有人开始坚定否认小股票的投资价值。“大的就是好的，漂量50最好，小股票永远没戏了。风格会轮动，如果你够客观去观察美股历史（因为美股历史较长，数据丰富翔实）你会发现非常明显的大小轮动记录。也就是大盘股和小盘股通常会各领风骚数年，最终两者超长期涨幅不会差太多，甚至小股票会略微高一点。要知道证券市场是轮回的是周期的，大周期套小周期，大轮回里有小轮回。千万不要被最近发生的事情所迷惑。其实我自己体会最深的就是2016年初的“港股边缘化”的说法，但是你看后来恒生指数涨的多少凌厉！因此投资万万不可短视，要用发展的、辩证的眼观看你所看到的这个市场。

3、红利指数：100032（中证红利）+501029（红利机会）
中证红利跑赢基准1.04%，而红利机会跑赢基准1.12%。对于红利类指数的喜欢自是不必说。看一张图就能明白！


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红利类基金我的目标就是想让它来支撑我今后的养老，每年相对来说稳定的现金分红就是满满的欢喜，现在的任务就是每月买一点再买一点。相信积少成多的力量。

4、医药指数：全指医药（001180）
消费类指数和医药类指数是永恒的两大牛基，这一点毋庸置疑。从上个月开始慢慢定投医药类指数。(图片来自小5论基）

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，浓眉大眼的医药类指数已经跌破均线, 医药类指数现在的估值在26.71没什么好说的，定投就是最好的策略。

少爷的剑说了这么一句话“投资最难的一是漫长而又孤独的等待，二是承受股价忽上忽下的巨幅波动”这两件事，一般人承受不了，90%的人都做不到。所以成功投资就是选对公司，拿得住！套用她的话成功投资就是选对基金拿得住。所以在这寒冬在这大熊市我们应该感谢这个时代给我们创造的好机会，对于每月仅靠现金流买股权类资产的我们高筑墙广积粮缓称王不会错的！