如何计算定投收益？

做投资理财的人，基本上都会去比较收益率。毕竟大家都希望自己买的金融产品收益高嘛。收益率是衡量不同金融产品最好的标尺。

例如，目前银行理财产品的年化收益一般在4%左右，货币基金(余额宝等)的7日年化收益也在4%左右，两个比较的话，银行理财产品就没有吸引力。道理很简单，货币基金的门槛低、流动性好，相反银行理财产品就有很多限制。

银行理财产品的预期收益率和货币基金的7日年化收益率，都是可以直接查到的。大家比较起来很容易。但是对于定投基金产生的收益率，很多人就犯迷糊了。

在之前的文章里面，也经常有人问我关于基金定投收益率的事情。因此今天就来谈这个话题。

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基金定投收益率的计算方式主要有2种形式。

1.绝对收益率

这个概念容易理解。你投入了多少资金，带来了多少回报。收益率=总收益/本金。

举个栗子，小明用5万元买了一款银行理财产品，一年以后到期赎回，拿到了52000元。那么小明的收益率为多少呢？

总收益=总回报-本金=52000-50000=2000元；

收益率=总收益/本金=2000/50000=4%。

这样就计算出，小明的收益率为4%了。上面的例子，是一次性投入产生的收益率。其实，多次投入产生的收益率，计算方法也一样。

2.年化收益率

如果你投入的资金刚好满一年，用绝对收益率去计算真实的收益率，还是可以接受的。

但是做过基金定投的朋友，应该知道每次投入的时间都不一样。假设还用去绝对收益率计算，那么它是不能反映定投的真实收益率的。

我知道很多人做定投都是按月定投的，也有半个月就定投一次的。所有计算年化收益率会非常麻烦。这里就要借助Excel的XIRR公式了

还是举个栗子：

2017年，小明每个月10日定投1000元到一只基金中，连续投入6个月，在10月10日选择赎回。在此期间，小明的年化收益率为多少？

首先打开Excel，把每个月投资金额和投资日期分别填入到两列表格中。填写表格的时候，有两点需要注意：

1.投出去的资金为负数，赎回来的资金为正数。

2.日期的单元格式，不要填错。

如下图所示

按下回车键后

这样就能计算出，小明的这笔投资年化收益为15.87%。投资收益还是不错的嘛。

如果我们采用绝对收益率进行计算的话，收益率为8.33%(500/6000)。我们可以看到两个数字相差很是很大的。

这里是计算的基金定投的年化收益率。假设，你把上一年的投资流水都填入对应的表格中，就能计算整年的投资年化收益率了。

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可能有些投资者，还想自己去做数据的回测。比如投资者想验证，从沪深300指数诞生开始就一直定投它，效果会怎么样呢？

首先把沪深300指数历史K线中的点位，下载到Excel表格中。下图为每个月定投1000元沪深300指数以后，累计收益率的统计情况。

大家看见上图表格中的数字，是不是很晕？不用担心，下面我就用通俗的语言来解释它。

点位：这个容易理解，就是沪深300指数历史的点位。

净值：为了方便计算，这里把点位的数据都除以1000，得到了该数值。相当于把沪深300点位缩小了1000倍，但是不会走势嘛。

累计投入资金：这个数据是投入的总资金。比如定投一年以后的2005.11.30，它的累计投入资金为12000元。

上面这三项数据都很容易理解，我就不费口舌了。

当期投入份额：因为在定投的过程中，沪深300指数会有涨跌，每个月定投的1000元，买入的份额肯定不一样。这里就用1000元去除以净值就得到当期投入份额的数据。

累计持有份额：知道了当初投入份额，累计持有份额就好理解了。这里就是把过去投入的当期份额进行了加总。

当期投入份额和累计持有份额，这两个是用来衡量买入了多少数量的资产。

平均成本：知道了累计投入的资金和累计持有份额，计算平均成本也就不难了。用总投入除以累计持有的份额就为该数据。

持有的总市值：可以把它理解为立马赎回定投的资产，能够获得多少资金。因此它的计算公式就是平均成本乘以累计持有的份额。

累计收益率：目前已经知道累计投入的资金和马上赎回能够得到的资金，计算累计收益率，不是很容易了拿吗?

这三个数据表示的是买入的成本价、选择赎回的话能够卖出多少钱、以及不同阶段的收益率情况。

由于篇幅所限，这里就不截屏从2006-2016年底的数据了。大家可以直接看下面的图表展示。下图反映的是，从2004年底到2016年底，每个月定投1000元沪深300指数的情况。

由上图可知

1.一直定投沪深300指数，定投成本是小于其净值的。换一句话说，就是大部分时间是赚钱的。

2.在2005年期间，累计收益率为负数，也就是这个期间是亏钱的。随着累计收益率跟着A股的牛熊市，出现了大幅波动。牛市期间，累计收益率高。

通过这个数据回测来看，定投不能傻傻的投。在牛市的时候一定要获利了结。过一年以后，开启下一轮定投的计划。这才是给我们的启示。

上面演示的沪深300指数。大家可以依葫芦画瓢，去回测中证500、创业板、中小板等指数。

今天给大家分享了基金或指数定投收益计算方面的知识。还有不明白的，可以留言。